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[生活·感悟] 你的格局,是你最大的财富

6 已有 291 次阅读   2018-09-13 07:56
你的格局,是你最大的财富

《巴菲特传

原著 | 罗杰·洛温斯坦

解读 | 辛峰

各位慈怀读书会的读者们,大家好。

欢迎来到我们的,我将用一篇文章的长度,来向您讲解书中精髓。

今天,我们要一起读的书是《巴菲特传•一个美国资本家的成长》

他白手起家终成亿万富翁,却一生保持着简朴低调的生活方式,甚至被一些人当作“吝啬鬼”。他拥有着常人不可企及的运算能力,终生拒绝使用电脑办公,却给数以万计的客户带来了丰厚的回报,在美国本土上制造出了众多的百万富翁,因此人们把他视作投资界的神灵,甚至以“先知”来称呼他。

不管投资环境如何变化,他都能在风云变幻的经济局势中处变不惊,不断地获取财富。他的个人财富以平均每年28%的惊人比例持续增长。2008年,“福布斯全美400富豪榜”上,79岁的巴菲特力压比尔盖兹,以620亿美元的财富成为世界首富。

本书《巴菲特传•一个美国资本家的成长》是第一部巴菲特传记,作者罗杰·洛温斯坦曾走访了包括巴菲特的亲人和最好的朋友查理芒格在内的众多朋友,是记录巴菲特通过投资成为世界首富传奇经历的重要书籍,也是我们解读巴菲特的成功投资之路的重要蓝本。

个人经历:

人生就是一场无止尽的奔跑

巴菲特出生于美国密苏里西河岸的奥马哈城。

这个有着蓝色的眼眸、白皙的皮肤、脸颊经常泛红的孩子从小就表现出对数字的痴迷,会坐在马路上,静看门前的车水马龙,记下过往的车牌号码,更是从小就表现出了惊人的商业头脑。

5岁那年,他就在自家门口的过道上摆了个小摊,向过往行人兜售口香糖。后来又改卖柠檬汁,地方则换到了地段繁华的大街口。

6岁的时候,他会在晚上挨家挨户地兜售批发来的可口可乐。

9岁开始,他就开始了对销售饮料品牌的市场调查,想从中知道哪种饮料销售量最大,哪家公司的生意最好。

初中的时候巴菲特开始送报纸,高中的时候建立了自己的小型公司,甚至大学时候仍然一直坚持送报纸,并成为承接报社业务的经理人。

巴菲特是家中的老二,也是唯一的男孩。

他的母亲来自内布拉斯加州的一个小镇,为人随和,是公认的贤妻良母,有着很好的“经济头脑”。巴菲特的父亲霍华德性情严肃,为人和善,却对巴菲特的一生产生了至关重要的影响。

巴菲特的父亲是一名股票经纪人,巴菲特儿时经常去父亲的办公室,从小对股票交易就产生了浓厚的兴趣。

1950年,大学毕业前,巴菲特读到了本杰明格雷厄姆的投资名著《聪明的投资人》,让他醍醐灌顶,发现真正的投资之道是价值投资。

巴菲特投身哥伦比亚大学格雷厄姆门下读研究生。在导师的言传身教下,巴菲特终于获得了价值投资的真谛,他的投资业绩大大改善,个人财富也从大学毕业时的9800美元增加到14万美元。

1956年,巴菲特回到家乡奥马哈创办了自己的投资公司,在1957年到1969年13年间,他取得了30.4%的年均收益率,远远超过了道琼斯工业平均指数8.6%的年均收益水平。此时巴菲特的个人资产已达到2500万美元。

之后,因为股市过分狂热,巴菲特解散了这家公司。

此后,在市场平稳之后,巴菲特重返股市,通过拥有伯克希尔哈撒韦公司,开始大量地投资股票和收购企业。

从1965年到2007年取得了4008倍的投资收益率,远远地超过了同期美国标准普尔指数68倍的收益率,其良好的业绩推动伯克希尔哈撒韦的股价从每股15美元涨到惊人的13万美元。

在2008年,巴菲特的个人财富增长到了620亿美元,成为世界首富。

巴菲特的投资智慧:成功三要素

巴菲特的导师本杰明格雷厄姆曾说,投资需要三种素质:理性与智慧;完善的经营之道;坚忍不拔的性格,这些巴菲特的身上都具备。

第一,巴菲特说:“当别人都处于短期的贪婪或恐惧做出决定时,理性至关重要。”

在股票投资领域,很少有人有能力获得长期收益,因此大多都是进行短线操作。

但巴菲特看到了价值投资理论的可贵之处并紧抱不放,由此在多年的投资和经营过程中,形成了自己的极简投资模式和善于进行长期、长线投资,从企业内在价值对其做出精确评估的投资风格。

因此在巴菲特的身上,他开阔的格局、长远的目光和高瞻远瞩战略家的思维才是他立于不败之地的根本原因。

正是利用价值投资原理和股票投资与企业并购双管齐下的模式,1965年重新回归股市后,巴菲特从阅读每一家公司的年报开始,不断挖掘具有价值洼地的公司股票,然后一点一点不断蚕食买进,利用自己的雄厚背景或全权控股,或成为公司股东和合伙人。

在他的引导下将这些极具潜力的企业不断推向日进斗金的全盛状态。

例如,在经过全面分析之后,在并购美国运通公司的时候,巴菲特认为美国运通公司并没有衰败,虽然它的股票价格在肯尼迪遇刺之后一度从每股60美元下跌到49.5美元。

巴菲特依然坚信运通公司的潜在价值,坚持自己的判断,丝毫不动摇。并出资为其作证担保,企业最终回到了良性发展的轨道。

1967年,美国运通公司股价狂涨到180美元,在顶峰时它占到巴菲特合伙公司投资组合的40%份额。

当年仅仅投入1300万美元,如今巴菲特轻松地赚到了2000万美元的利润。

这正是巴菲特不过分看重企业股票表面上价格,更看重的是股票背后的整个企业的经营状态、品牌价值和长期的发展前景的实例。

巴菲特高瞻远瞩的建立了属于自己的经营体系,运用大局观使整个公司依然处于绝对的盈利状态。

是啊,一个有整体思维的人,也必定能掌握好自己的人生。

从接手伯克希尔哈撒韦公司开始,巴菲特利用一家公司为背景,在市场上纵横捭阖的战役中,他先后兼并和控股喜诗糖果公司、国家雇员保险公司、富国银行、迪斯尼公司、《布法罗新闻报》和《华盛顿邮报》,还包括可口可乐公司、所罗门兄弟公司、美国航空公司、吉列公司等国际大鳄。

这些公司最初接手和整合的过程中,都曾遇到各种各样的问题,正是巴菲特完善的投资组合弥补了企业危机时期存在的风险。

第二,巴菲特身上最出色的优点便是他坚韧不拔的性格,坚韧的人,才能真正立于不败之地。

《布法罗新闻报》是巴菲特投身传媒领域收购并经营的第一家媒体,这家企业在最初的经营过程中曾遭遇到工人罢工、竞争对手刁难,甚至当地政府偏袒一方的困难处境。

在经营《布法罗新闻报》时,巴菲特还曾一度被指控垄断市场官司缠身,并接受政府调查。

面对法庭的指控,政府的刁难。巴菲特从来没有放弃自己的立场,始终以冷静温和的态度面对问题,最终扭转了整个局面。

结果是,竞争对手在高昂的成本危机中宣布转让,《布法罗新闻报》真的实现了在当地市场的霸主地位。

另一个实例是,巴菲特一直长期持有伯克希尔哈撒韦公司股票,在股票上涨到几十倍的情况下也不抛售套利。

甚至在伯克希尔哈撒韦公司的股票一度上涨到十几万美元的情况下,他仍然稳坐钓鱼台,只因为他对自己的公司发展前景拥有绝对的信心。

在巨大的利益面前,巴菲特不为所动,即便在他身边的亲人都开始抛售伯克希尔哈撒韦公司股票套利的情况下,他依然默不作声。

在自己的理念面前,巴菲特有着钢铁一般的意志。

他始终以股东利益为重,在曾经的企业并购案中,不管是面对可口可乐公司的股东,还是《华盛顿邮报》的股东,他都承诺会长期持有公司股票,帮助董事会稳定公司长期的发展利益。

尽管可口可乐公司一度因为忽略海外市场和企业内部的生产改革而出现种种危机,但巴菲特更看重的是可口可乐的市场占有率和企业的品牌影响力,所以他从未放弃持有可口可乐股票。

巴菲特的始终坚持的一条投资哲学就是:选对了股票,而且这家公司一直情况良好,你只要一直拿住股票就行了。

尤其是在1966年股灾来临之前,华尔街的投资如同洪水一样泛滥,越南战争把股市推向了前所未有的高度。共同基金如同雨后春笋一般创立,道琼斯指数首次突破了1000点大关。

巴菲特面对股市狂热到丧失理性的增长,果断宣布解散自己的投资公司。

果然到了1966的春天,股市的急剧下挫让所有人都措手不及。

这便是巴菲特坚韧不拔的性格的极致体现:那就是始终坚持自己的独立判断,只做自己了解的事情,从来不拿股东的资金去投机。

一如他曾经在写给股东的信中所言:“在大众贪婪时,你要恐惧;在大众恐惧时,你要贪婪。”

为此人们在股票投资方面总结出巴菲特价值投资观的要诀是:

不理睬宏观经济的趋势和他人的预测,也不理睬人们对未来股价变化的预测。只注重公司的长期价值,即关注股票在未来可以带来的收益大小。

永远只买自己能看懂的股票。如果你对某个领域不熟悉,你就无法进行准确的估值。

要找对待股东的钱像对待自己的钱那般认真的管理者。要非常详细地研究股票的招股说明书和竞争对手的前景。要相信自己的大脑,不要道听途说。

如果用这样的方法来分析,大部分股票仍不尽人意,那就不要理会它们。

巴菲特式的管理哲学:大道至简

巴菲特的格言是:不值得干的事情就不值得好好干。

意思是在不值得干的事情上不要浪费功夫,他不喜欢拖拖拉拉的办事方式,也不喜欢拉锯战一样的讨价还价。

他的谈判风格是:想好一个价格,要么成交,要么走人,不过他一旦决定就绝不改变初衷。

许多首席执行官经营目标并非公司经济效益的最大化,而是报告数字的最优化。

巴菲特警告说:“强调会计数字好看而忽略实际经济增长,长此以往只能是鸡飞蛋打,一事无成。”

巴菲特一直希望凯威特广场14楼能再安静点儿,再简单点儿,再朴素点儿。这里正是伯克希尔哈撒韦公司的全球总部。

尽管它已经跻身《财富》全球500强了,但在80年代后期总共只有11名员工。包括两名秘书、一名接待员、三名会计师、一个股票经纪人、一个财务主管、一个保险经理、一个助理格拉斯蒂凯瑟和她的老板巴菲特。

伯克希尔哈撒韦没有律师、没有战略规划师,没有公共关系部门和人事部门,也没有门卫、司机、信使或顾问等后勤人员。更没有现代金融企业里坐在相连的电脑终端面前的一排一排的分析师。

巴菲特信奉的是:一个机构精干的组织会把时间都花在打理业务上,而不是花在协调人际关系上。

巴菲特的人生哲学:生活素简,适得安恬

巴菲特总是喜欢固守自己最熟悉的东西:同一座城市,同样的食物、同样的简单追求。他从不逾矩。

巴菲特喜欢打桥牌、喝可口可乐、吃薯条,喜欢自己做爆花米吃,他对这些事情的爱好绝对不在赚钱之下。

他喜欢过波澜不惊的日子,在他自己习惯的时间起床,然后在阳台上晒晒太阳。

他的早餐也很简单,香肠、三明治,唯一和普通人不同的是他的早餐中还有一盒香草冰淇淋。

巴菲特的房子老旧,装修也很简单。他终生住在奥马哈一座小楼里,穿着最简单的西装,自己做自己的司机,甚至在很多时候一些人把这个世界首富真的当作了一名司机,但他对这些事情不以为然。

巴菲特终生最大的一笔私人开支是购买的一架二手直升飞机,供他在世界各地参加各种会议,处理公司业务,会见各界要员时使用。

曾经,巴菲特的妻子苏珊说:只要给他一支铅笔,一支60瓦的灯泡,他就能够在一间房子里待一辈子。

这正是巴菲特的独到之处,也是他成为世界首富、商界奇才的非凡之处。

他拥有自己简单的快乐,和任外界任何因素都无法摧毁的强大而又丰富的内心。

可以说,极简主义的生活方式,正是巴菲特成就自我的迷人之处。

巴菲特的财富观:把财富用在对的地方

1980年,巴菲特在《奥马哈世界先驱报》上发表了一篇言辞激烈的文章,抨击富豪们穷奢极欲的生活。

在巴菲特看来,大批财富,包括他自己的财富,代表的是一堆“承兑支票”,最终是要造福社会的。

他把攻击的炮火对准了富豪郝斯特,因为其把大量财富挥霍在极尽奢华的西蒙斯城堡上,因此占用了“大量本可以用于其它社会福祉的人力和物力”。

巴菲特认为,家庭成员之间不存在经济依赖这种令人生厌的因素,这样彼此之间的关系就会变得更加“纯洁”。

最重要的是他希望自己长大成人的孩子们能过上正常、独立的生活,这促使他停止给孩子们提供经济支助。他担心给孩子们提供帮助会毁了他们的前程。

有一次,当女儿苏珊需要20美元在机场停车时,她都必须给父亲带回发票。

当巴菲特给孩子们贷款时,他们要签署贷款协议,白纸黑字要写的明明白白,完全公事公办。

巴菲特令人尊敬的最大地方就在于,他从来不把财富当作私人享乐的工具,而是认为财富是一种社会资源。

他拒绝将财产死后留给子女,认为那是一种对子女的危害。他不喜欢豪宅别墅,只喜欢吃最简单的汉堡,他的吝啬是一种对自己的吝啬。

2006年,巴菲特将自己的85%的财产,相当于380亿美元,全部捐赠给了慈善事业。

在今天,阅读《巴菲特传》对我们的意义无疑是巨大的。

巴菲特个人经历的励志之处就在于,他身上所具有的独立精神,和从儿童时期就树立的人生梦想。

他一直在追求财富的路上自我奋斗,上下求索。哪怕成了世界首富,也依然坚持着个人朴素的价值观和生活理念,这并不是拥有财富的每一个人都能做到的事情。

对巴菲特来说,创造财富是一项快乐而有趣的事业,并由此为整个社会带来了无数的福祉,这才是他追求财富的真正意义。

在今天这样一个利益喧嚣的时代,所有的人都在为攫取财富而疯狂,并对富豪们顶礼膜拜。

然而,中国有句古话叫做:君子爱财取之有道。

在巴菲特的身上,他的道便是他朴素主义的价值观,是他身为世界首富依然敢于向富豪们穷奢极欲的生活方式宣战的勇气,是他在拥有财富之后又敢于放弃财富的大道为公的精神。

做为普通人,阅读《巴菲特传》的意义不仅在于学习他获得财富的智慧和技巧,更重要的是他在追求财富的道路上一直所坚持的理性精神,是他身上所具有的做人的洁身自好、做事的理智果断、决绝和勇于奉献的精神。

因为这些东西是具有普世价值的人类智慧,也是我们真正需要学习和值得拥有的永恒财富。

以上就是我们今天慈怀读书会每天一本书的全部内容,这是慈怀读书会每天一本书的第二百八十六本书。

因书明理,以慈怀道,关注慈怀读书会,每天读完一本书,把自己活成你喜欢的样子。

*文:辛峰,慈怀每天一本书签约作者,80后草根作家,省作协会员。著有长篇小说《西漂十年》。

*注:如果你也想成为慈怀每天一本书的签约作者,欢迎后台回复“阅读达人”了解相关事宜。

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巴菲特个人经历的励志之处就在于,他身上所具有的独立精神,和从儿童时期就树立的人生梦想。读完这篇文章,你如何看待巴菲特的人生智慧?

 

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